2025-09-04
2024年的尾聲，動力電池產業走向一個新的變革節點。一方面，以頭部企業為首的擴產項目不斷上馬；另一方面，以固態電池為代表的新型電池項目快速上量。
在新能源汽車滲透率爆發式增長后，動力電池產業還在尋找增量市場，新的應用場景亦不斷涌現。受訪人士對證券時報記者表示，動力電池行業擴產正由“全面開花”過渡到向頭部集中階段。目前，行業的低端產能仍過剩，高端產能利用率有望逐步恢復和提升。隨著產能等各方面集中度的提升，動力電池與市場端的結合也會更加緊密，滿足不同市場需求的新技術便有了生長的沃土。
頭部企業加速擴產
“擴產”仍然是動力電池行業下半年的關鍵詞之一，只不過，這次擴產潮的主角更為集中。
12月10日晚間，寧德時代宣布與Stellantis合作在西班牙阿拉貢自治區薩拉戈薩市興建電池工廠。該電池工廠預計總投資規模40.38億歐元，年產動力電池50GWh，產品目標客戶為Stellantis。這座新工廠將是寧德時代在歐洲布局的第三個生產基地。
11月26日，寧德時代洛陽基地首批電芯下倉出貨，標志著基地首條電芯生產線正式投產。更早之前，今年10月，據當地媒體報道，寧德時代在四川落地的另一整車企業合作項目——時代吉利動力電池生產基地，也已完成擴能計劃備案，產能將在現有規模上進一步提升。
比亞迪7月8日宣布，公司與深汕特別合作區完成比亞迪汽車工業園三期項目簽約，總投資65億元，建設電池pack線及新能源汽車核心零部件工廠。另外，贛鋒鋰業與中創新航在今年三季度也有新項目簽約。
據蓋世汽車不完全統計，今年三季度，動力電池企業在國內外新投建項目共計25個，總投資金額超991億元，規劃動力電池產能超281GWh，有18個項目處于待建（簽約、公示、擬建）的狀態。
“最近的擴產與前幾年不一樣，前幾年擴產的隊伍可以說是千軍萬馬，投資有一定盲目性。這兩年，擴產的門檻高了，行業集中度提高了。”北方工業大學汽車產業創新研究中心研究員張翔接受證券時報記者采訪時表示，以往有的企業宣布擴產是沖著融資去的，這兩年動力電池的擴產更多是實打實地擴充產能，甚至去海外建廠，目標更加明確，產業化的計劃也更為清晰。
持續性仍存爭議
與往年的跑馬圈地不同，這一輪擴產體現的行業分化更為明顯。高工產業研究院認為，2023年鋰電池投資擴產主體為二三線企業，進入2024年，以寧德時代等為代表的頭部企業加快擴產速度，這種變化主要因為在行業“價格戰”下，頭部企業憑規模優勢與二三線企業的業績分化愈發明顯，資金充足，擁有擴充的資本和底氣。
從項目投資規模來看，一些變化也正在發生。高工產業研究院數據顯示，2024年1—10月公布的百億級項目僅3個，投資金額在10億元至49億元的項目占比最高，超1/3。在行業調整周期，企業投資決策更趨謹慎，企業擴產動機也減弱。
至于行業擴產是否可持續，業界觀點仍存分歧。“在整體產能過剩的大背景下，我不認為頭部企業還會加速擴大產能。”真理研究院創始人墨柯對記者表示，淘汰落后產能以及根據市場重心的變化而轉移相關產能是有可能的。
墨柯認為解決產能過剩的主要辦法有兩個：一是拓寬市場，向海外進軍；二是提升技術能力，或是讓電池更便宜，或是讓電池性能更優，這樣可以讓國內市場發展更深化，同樣起到拓展市場的作用。
“從一些新能源車企的角度來看，為了保證產品的競爭力，會優先選擇頭部電池供應商。”有鋰電行業人士向記者分析，動力電池產業整體來看確實存在供給過剩的現象，但很多產能可以理解為“無效產能”，頭部企業的市占率遠遠高于后面的其他企業。產能的利用率會更聚焦于下游配套的車企和相應車型，落后的產能會自動加速淘汰。因此，該人士認為，頭部企業擴產將成為行業演變的趨勢。
新型電池項目上量
在動力電池產能發生結構性調整的同時，為應對激烈的市場競爭，契合市場需求的固態電池、大圓柱電池、快充電池等發展勢頭正旺。
當下，固態電池再次成為市場熱點話題。電池企業和車企加快布局固態電池的研發，固態電池產業化不斷提速。目前，多家車企和電池廠公布固態電池相關進展。日產計劃2024年內啟動試點工廠，豐田、寶馬等均計劃于2030年實現量產；寧德時代今年增加了對全固態電池的研發投入，硫化物路線近期已進入20Ah樣品試制階段；欣旺達第三代聚合物復合全固態電池已完成實驗室驗證，預計2025年完成產品開發。
接受記者采訪的業內人士普遍認為，盡管固態電池的產業化進程及技術成熟度仍有待觀察，但固態電池代表的新型電池技術方向是比較明確的。“固態電池產業化持續催化，未來有望在電動車、儲能等多個領域廣泛應用。固態電池可能是未來主機廠、電池企業要重點去突破并發展的一個方向。”華東地區一位電池行業人士告訴記者。
此外，鈉電池、大圓柱電池等電池技術路線也有產業化消息傳來。近期，多家公司宣布鈉離子電池量產。“大家對于新技術的關注還是基于目前鋰電產品存在的一些痛點，如快充、長續航、安全性、高低溫性能、高性價比等，這些促使行業不斷突破和創新，尋找更優的解決方案。”受訪人士告訴記者，隨著應用場景的不斷拓寬，不同的產品將有不同的生存空間。例如，鈉電池將在對成本要求更高的儲能、兩輪電動車等市場有較大潛力，固態電池隨著產業化程度的不斷提升，在動力電池市場的空間將逐步被打開。
對于現有新型電池技術與產能及產線的關系，墨柯對記者表示，現在大家號稱的固態電池其實都是半固態電池，產線沒有必要新建，原有產線適當改造即可。大圓柱電池在目前的技術水平以及沒有多少顛覆性技術注入的情況下，也差不多。
“電池產線的技術進步也很大，針對有持續改進價值的產線，差不多每年都會或多或少地進行部分環節的升級改造。如果沒有持續改進價值，那確實需要推倒重建，這個時候企業一般也會與產能轉移綜合起來考慮，但是這一塊的占比應該不大。”墨柯表示。
新應用場景不斷被打開
在卷價格、卷性能、卷技術后，動力電池企業還在卷新的應用場景。
以寧德時代為例，今年6月，寧德時代宣布其民用電動載人飛機合作項目預計2027年至2028年可支持約2000公里至3000公里航程；8月，寧德時代與峰飛航空簽署戰略投資與合作協議，寧德時代獨家投資數億美元，成為峰飛航空的戰略投資者。在業績說明會上，寧德時代也曾表示，公司一直都在跟蹤和布局新的應用領域，包括工程機械、船舶、飛機等。
另據TrendForce集邦咨詢最新調查，隨著飛行汽車、電動垂直起降飛行器（eVTOL）、城市空中交通（UAM）的發展，固態電池有望成為低空飛行載具的一項主流電池技術，預計在相關國家政策的支持下，全球低空飛行市場對固態電池的需求將于2030年達到86GWh，2035年進一步增長至302GWh。
新的應用場景需要新型電池，而新型電池也需要新場景帶來的市場。有分析指出，新興市場是固態電池的潛力終端。新興市場包括換電、特種動力、eVTOL、機器人等。
記者注意到，動力電池與應用場景的關聯度也在不斷提升。11月，湖南舉辦了一場新能源動力電池應用場景發布會暨供需對接交流會，本土70余家新能源產業鏈企業和應用場景需求企業，共同探討新能源動力電池的創新應用和市場機遇。動力電池的應用場景邊界不斷被刷新，動力電池企業亟需新的應用場景打開新的市場增量空間。
受訪專家表示，從動力電池行業發展趨勢來看，動力電池市場集中度會進一步提升，與市場端的結合也會越來越緊密，動力電池在應用場景上還會不斷延伸。目前，頭部企業在積極推動多元場景的電動化，例如船舶市場、工程機械市場、eVTOL市場等。對于處于行業調整期的動力電池企業來說，可以努力提升產品品質、強化新技術研發、拓展新應用場景等，從而實現企業轉型升級發展。
